6.
大衛:莫與匯控談戀愛
2009-02-23 09:58:47
大衛在其大公網專欄指出,香港投資者對匯豐控股的情意結導致不少中長線投資者受損,大衛勸告投資者,莫與匯控談戀愛。
專欄指,美國次按概念股匯豐控股好像跌進無底潭,五十五元重要支持位宣告失守,跌至五十四元八角,創十年新低位,眼看匯控股價拾級而下,鐘情匯控的中長線投資者實在難掩失望之情,對比○七年十月一百五十二元八角的歷史高位,暴瀉了六成四,慨嘆沒有及時與匯控分手。
累跌25%跑輸大市
匯控調整浪已長達一年半,至今未有完結的跡象。美國經濟與樓市陷入水深火熱之中,複蘇遙遙無期,即使連番推出拯救經濟、金融、樓市的措施,效果並不彰顯。美股剛剛跌破去年十一月低點,預示經濟最壞的情況還未到來,仍有一段漫長苦日子。
隨著美國經濟與樓市急劇惡化,銀行現時不僅忙于應付次級按揭貸款問題,還要面對商業按揭貸款、企業債務違約,以及汽車與信用卡貸款爆煲的爛攤子,現時沒法預計美國經濟、樓市惡劣程度有多嚴重,銀行實際要承擔壞帳有多大,連串的不明朗因素,為匯控股價愈跌愈有的因由。
基本面轉壞前景未明
美國大批金融衍生產品如信貸違約掉期合約(CDS)、按揭抵押証券(MBS)的價值因市場交投不活躍,出現有價無市的情況,實際市值無從計算,銀行資產負產表根本未有充分反映這些金融資產跌價情況,令銀行股低處未算低。
去年美國金融股普遍急挫了五成七,今年再跌三成九,而匯控今年則累跌二成五,遠遠落後恆生指數。
同時,美國上周新申領失業援助人數六十二萬七千人,持續申領失業援助人數近五百萬人,是一九六七年有紀錄以來最高水平。因此,今年美國失業率可能超過聯儲局預測的百分之八點八,而經濟可能收縮百分之一點三,為二十七年最差,銀行的消費貸款業務將是重災區。
情意結累事錯過時機
事實上,匯控旗下的匯豐融資,繼次按貸款之外,信用卡業務將成為另一個計時炸彈。惠譽估計美國信用卡貸款違約率勢將升上百分之十至十一,打破百分之七點五三的歷史紀錄。
另外,金融海嘯浪接浪,全球無一幸免,底子較弱的新興市場所受到衝擊更大,占匯控盈利來源三分一的亞洲市場,如印度、韓國、香港以至台灣等地業務不樂觀,盈利料會有倒退,難以抵銷北美業務的虧損。
總括而言,匯控基本因素轉壞已毋庸置疑,盈利前景太多未知數,早應與匯控分手,不宜再與匯控談戀愛,奈何大部分港人對匯控有情意結,主觀願望長 收息一定贏,完全蓋過理性分折,一再錯過沽貨的好機會。
7.
[新聞]匯豐馬耳他盈利跌一成六
2009-02-23 09:35:00
匯控持有7成股權的匯豐馬耳他公布業績,截至2008年12月底的全年盈利,按年下跌16.2%。
匯豐馬耳他稅前盈利為9610萬歐元,較上一的1.146億歐元,減少了1860萬歐元,即下跌16.2%。
每股盈利下跌17.2%。
(即時新聞)
8.
匯豐擬業績公布前討論配股 籌200億美元
2009-02-23 09:02:20
香港媒體指,踏入銀行股業績公布期,市場焦點主要集中在將於三月二日公布業績的匯豐控股(005)上;其資本充足比率如何、會否供股集資、派息比率能否維持、盈利及撥備情況等均受到關注。據英國《獨立報》昨天報道,匯控行政總裁紀勤將可能在本周于倫敦會晤主要機構投資者,商討有關尋求資金對策,包括考慮供股金額達二百億美元(一千五百六十億港元),預期在業績公布前或取得進展。
匯控主席葛霖上月在瑞士出席世界經濟論壇年會時指出,集團確實沒有向英國政府尋求注資,並強調集團資本充足率維持健康水平,亦重申今年內將預留一百五十億英鎊用作按揭貸款的承諾會兌現。
匯控拒評揣測
《獨立報》引述接近匯控消息人士指出,匯控不排除在市場尋求新資金,其中會考慮以供股的方式集資。匯控拒絕對市場揣測作出評論。
自金融海嘯以來,外間對匯控傳聞不絕于耳,包括有多家券商先後大削匯控目標價、調低評級、盈利預測及可能集資金額等。
銀行業前景堪虞,引發一直炮轟匯控的策略股東Knight Vinke近期再次對匯控管理層進行抨擊,認為有需要進行配股集資,並認為愈遲進行只會令事情變得更糟。Knight Vinke過去多次表示,匯控管理層應出售美國匯控融資業務,否則未來匯控所作的撥備將更多;Knight Vinke行政總裁Eric Knight更預言,今年匯控就有可能為美國業務匯融作出二百億美元撥備。
匯融成禍因
匯控上月發表聲明,指沒有向英國政府尋求注資,亦沒有預見任何情況須作此舉,因為集團一直是世界資本最雄厚的銀行之一,亦決心維持此地位。其後市場曾傳出匯控擬以每股三十三元“四供一”,集資一千六百九十五億元。
上月匯豐銀行前亞太區主席艾爾敦質疑匯控有集資需要的說法,認為該行資產負債表穩健及審慎,倘若大行報告內的預測有錯,有關分析員“有需要認錯”。
美國匯控融資不斷虧損,早已成為股東們的眾矢之的,有股東指出,若果匯控管理層不再處理匯融的虧損問題,供股集資將是無可避免的情況;又有股東表示,匯控實在有集資的必要,只是時間上的問題,提前進行比較妥當,而上星期就有分析預期,今年匯控有可能要作出一百億美元的商譽減值。
摩根士丹利上月帶頭唱淡匯控,大幅削減其目標價百分之三十一,由七十五元大降至五十二元,進一步調低盈利預測,預料其所需集資金額達二百億至三百億美元,最高近可達四百二十億美元,並削減一半股息,維持減持評級。
不過,上周大摩承認錯估匯控,一個月前發表匯控集資最多四百二十億美元的報告有誤,並把該行集資預測降至二百億至三百五十億美元,維持減持評級,目標價五十二元。
雖然金融海嘯已經發生超過半年,各國央行不斷向金融機構注入資金,但銀行業危機仍未化解,市場不斷有壞消息傳出,蘇格蘭皇家銀行日前証實錄得英國企業史上最大虧損。
有消息指出,蘇格蘭皇家銀行擬出售亞洲地區資產是希望提高現金的流動性,該行需要出售部分或全部該行在二○○七年向荷銀購入的亞洲業務,以及出售美國中西部Charter One商業銀行業務,未來亦有可能出售投資銀行業務。
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