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大行觀點： (update)

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91^# 大中小發表於 2009-5-5 06:39 只看該作者

大行觀點：花旗看好中海 2009年05月05日 
 內地樓市持續回暖，帶動內房股過去三個月平均飆升 52%，剛視察內地 20個城市的花旗，繼續看好內房股前景，認為第二季樓盤成交將持續攀升，該行首選樓盤毛利較高的中國海外（ 688）、遠洋地產（ 3377）及華潤置地（ 1109）。 花旗指，中國海外 4月份樓盤銷量依然強勁，首兩星期售樓收益便超越 22億元，年初至 4月中物業銷售累積至 115億元，若計及去年未入賬的 140億元預售樓花，已達到今年銷售收入目標八成。 該行預期，在第二、三季的傳統旺季，中國海外銷情仍理想，故重申其「買入」評級，目標價提高 7%至 16.28元。該股昨升 9.4%至 14.96元。 
 大行對各股票最新評級 －瑞銀－ 平保（ 2318）　評級變動：買入→中性 目標價調整： 46.90→ 49.70元　昨收報： 50.70元　潛在變幅：↓ 1.97%
 
－大摩－ 中信行（ 998）　評級變動：維持增持 目標價調整： 3.61→ 4.00元　昨收報： 3.70元　潛在變幅：↑ 8.11%
 
廣深鐵（ 525）　評級變動：維持增持 目標價調整： 4.48→ 4.05元　昨收報： 3.79元　潛在變幅：↑ 6.86%
 
－花旗－ 中國海外（ 688）　評級變動：維持買入 目標價調整： 15.25→ 16.28元　昨收報： 14.96元　潛在變幅：↑ 8.82%
 
青島啤酒（ 168）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 11.00→ 12.50元　昨收報： 20.45元　潛在變幅：↓ 38.88%
 
－瑞信－ 中鐵建（ 1186）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 13.08→ 13.12元　昨收報： 11.06元　潛在變幅：↑ 18.63%
 
－高盛－ 中移動（ 941）　評級變動：中性→買入 目標價調整： 68.00→ 79.00元　昨收報： 72.45元　潛在變幅：↑ 9.04%
 
中電信（ 728）　評級變動：買入→中性 目標價調整： 3.50→ 3.70元　昨收報： 3.95元　潛在變幅：↓ 6.33%
 
聯通（ 762）　評級變動：維持中性 目標價調整： 8.00→ 8.50元　昨收報： 9.48元　潛在變幅：↓ 10.34%

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92^# 大中小發表於 2009-5-7 07:17 只看該作者

大行觀點：花旗料遠地升 16% 2009年05月07日 
 
隨着內地樓市持續升溫，花旗推介遠洋地產（ 3377），該行相信透過其品牌效應，加上主力發展市區高級物業，將大大獲益於市道復蘇，故重申「買入」評級，並調高目標價至 7.57元，相當於每股資產淨值折讓兩成，潛在升幅逾 16%。 花旗指，遠地盈利前景清晰，截至 4月底止，今年物業銷售已達 46億元人民幣，計及今年入賬項目，更達該行預測的全年收入八成。該行原估計遠地今年賣樓收入為 80億元人民幣，由於樓盤銷情持續改善，或於下月調高預測。目前遠地財務狀況強勁，淨負債比率為 30%，較去年底下降 5個百分點；樓盤存貨消化周期由年初的 16.5個月，大幅縮短至 9.2個月。
 大行對各股票最新評級 －瑞銀－ 富士康（ 2038）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 2.00→ 3.40元　昨收報： 5.70元　潛在變幅：↓ 40%
 
－摩通－ 滙控（ 005）　評級變動：減持→中性 目標價調整： 40.00→ 52.00元　昨收報： 61.60元　潛在變幅：↓ 16%
 
－花旗－ 遠地（ 3377）　評級變動：維持買入 目標價調整： 6.21→ 7.57元　昨收報： 6.52元　潛在變幅：↑ 16%
 
碧桂園（ 2007）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 0.84→ 1.12元　昨收報： 3.22元　潛在變幅：↓ 65%
 
－高盛－ 渣打（ 2888）　評級變動：維持買入 目標價調整： 147.00→ 161.00元　昨收報： 141.00元　潛在變幅：↑ 14%
 
新世界（ 017）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 7.95→ 8.70元　昨收報： 11.92元　潛在變幅：↓ 27%
 
－里昂－ 信置（ 083）　評級變動：跑贏大市→跑輸大市 目標價調整： 7.10→ 11.40元　昨收報： 11.20元　潛在變幅：↑ 1.8%
 
新世界（ 017）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 5.20→ 9.00元　昨收報： 11.92元　潛在變幅：↓ 25%

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93^# 大中小發表於 2009-5-8 08:30 只看該作者

大行觀點：瑞信料騰訊升 8% 2009年05月08日 
 
瑞信指出，騰訊（ 700）旗下網上遊戲大受歡迎，預料該公司今年會超越同業盛大網絡，成為內地最大網上遊戲商，故維持其「跑贏大市」評級，目標價由 65元調高至 80元，以昨日收市價 73.9元計，潛在升幅逾 8%。 瑞信指，騰訊旗下《地下城與勇士》已躍升至內地第二大網絡遊戲，另一產品《超越火綫》更是國內最受歡迎的高級休閒遊戲，而據該行調查， QQ首季即時通訊及網絡遊戲的客戶人數已再創新高。現時騰訊正加快開拓網上遊戲市場，將推出六款新遊戲，故瑞信預料其今年將成為最高收入的網上遊戲商。 由於騰訊網上遊戲業務表現強勁，加上受惠稅率下降，故瑞信將其今明兩年每股盈利預測分別調高 13%及 14%，至 2.21元及 2.74元人民幣。

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94^# 大中小發表於 2009-5-12 05:36 只看該作者

大行觀點：高盛料中信見$16.9 2009年05月12日 
 
高盛將中信泰富（ 267）評級由「中性」調高至「買入」，並列入「確信買入」名單，因認為該股估值是中資同業中最吸引。該行指，中信的股價相對 09年預測每股資產淨值折讓 25%，較歷史平均的 16%為高，故大幅調高其目標價至 16.9元，以昨 14元收市價計，潛在升幅逾兩成。 該行相信，中信餘下的澳元兌美元對冲合約再跌風險有限，即使澳元跌至 60美仙低位，估計只會令其每股資產淨值減少 0.62元。 高盛預料鋼鐵價格將逐步回升，故尤其看好中信的鋼鐵業務，該行指，這將有助提高公司盈利，故將中信今明兩年每股盈利預測分別調高 18%及 25%。
 大行對各股票最新評級 －花旗－ 恒隆地產（ 101）　評級變動：維持買入 目標價調整： 17.81→ 26.02元　昨收報： 22.35元　潛在變幅：↑ 16.42%
 
－大摩－ 理文造紙（ 2314）　評級變動：與大市同步→增持 目標價調整： 4.00→ 8.00元　昨收報： 7.08元　潛在變幅：↑ 12.99%
 
玖龍紙業（ 2689）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 3.00→ 5.00元　昨收報： 5.00元　潛在變幅：↓ 0.00%
 
－瑞信－ 太平洋航運（ 2343）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.30→ 5.00元　昨收報： 4.70元　潛在變幅：↑ 6.38%
 
中海發展（ 1138）　評級變動：跑贏大市→跑輸大市 目標價調整： 9.50→ 8.80元　昨收報： 10.32元　潛在變幅：↓ 14.73%
 
港交所（ 388）　評級變動：維持跑輸大市 目標價調整： 50.00→ 80.00元　昨收報： 116.20元　潛在變幅：↓ 31.15%
 
－高盛－ 中信泰富（ 267）　評級變動：中性→買入 目標價調整： 10.10→ 16.90元　昨收報： 14.00元　潛在變幅：↑ 20.71%
 
復星國際（ 656）　評級變動：沽售→中性 目標價調整： 1.80→ 3.53元　昨收報： 3.30元　潛在變幅：↑ 6.97%
 
中化化肥（ 297）　評級變動：買入→中性 目標價調整： 4.20→ 3.70元　昨收報： 3.51元　潛在變幅：↑ 5.41%
 
港鐵（ 066）　評級變動：維持中性 目標價調整： 17.70→ 21.10元　昨收報： 20.25元　潛在變幅：↑ 4.20%

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95^# 大中小發表於 2009-5-13 06:24 只看該作者

大行觀點：高盛料成渝升 24% 2009年05月13日 高盛認為，受惠四川災後重建，成渝高速（ 107）未來 12個月收入增長將跑贏同業，故重申其「買入」評級，並將其納入「確信買入」名單。 該行估計，成渝將於年中完成收購成樂高速，這可提升其全年收入兩成；若 6月取消貨車路費折扣，更可提高平均收費 11%。成渝亦獲憧憬再注資，包括收購遂渝及成南高速，最多可令其總公路里程增加 89%。 高盛調高成渝今明兩年每股盈利預測 10%及 19%， 09年預測市盈率僅 8.4倍，較同業平均 11.1倍為低，故高盛將其目標價調升至 3元。該股昨大升 16%，收 2.41元，意味仍具 24%升值潛力。滬杭甬（ 576）則被剔出「確信買入」名單，惟仍建議「買入」，目標價調高至 7元，潛在升幅 25%。
 大行對各股票最新評級 －大摩－ 中傳動（ 658）　評級變動：增持→與大市同步 目標價調整： 13.90→ 15.90元　昨收報： 13.70元　潛在變幅：↑ 16.06%
 
－瑞銀－ 滙控（ 005）　評級變動：維持買入 目標價調整： 60.50→ 73.00元　昨收報： 67.30元　潛在變幅：↑ 8.47%
 
－摩通－ 恒隆地產（ 101）　評級變動：維持中性 目標價調整： 16.00→ 20.70元　昨收報： 21.60元　潛在變幅：↓ 4.17%
 
－花旗－ 嘉里建設（ 683）　評級變動：維持買入 目標價調整： 29.30→ 34.70元　昨收報： 28.00元　潛在變幅：↑ 23.93%
 
世茂房產（ 813）　評級變動：維持買入 目標價調整： 8.70→ 11.92元　昨收報： 10.52元　潛在變幅：↑ 13.31%
 
－高盛－ 滬杭甬（ 576）　評級變動：維持買入 目標價調整： 6.30→ 7.00元　昨收報： 5.60元　潛在變幅：↑ 25.00%
 
成渝高速（ 107）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.70→ 3.00元　昨收報： 2.41元　潛在變幅：↑ 24.48%
 
－瑞信－ 中銀香港（ 2388）　評級變動：中性→跑贏大市 目標價調整： 10.00→ 15.00元　昨收報： 11.20元　潛在變幅：↑ 33.93%
 
工銀（ 349）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 12.00→ 15.00元　昨收報： 12.46元　潛在變幅：↑ 20.39%
 
東亞（ 023）　評級變動：中性→跑輸大市 目標價調整： 16.00→ 20.00元　昨收報： 23.55元　潛在變幅：↓ 15.07%

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96^# 大中小發表於 2009-5-14 06:01 只看該作者

大行觀點：美林料山東威高見 20元 2009年05月14日 
 
內地醫療設備股山東威高（ 8199）獲美林看好其盈利前景，目標價更被調高至 20元，較現價 16.12元仍具 24%上升潛力，該行並重申威高「買入」評級。 雖然威高首季毛利減少，但心臟支架業務收入大幅上升，美林亦相信該業務今年可為公司帶來重要貢獻，收入由原先估計的 5800萬元（人民幣．下同），增至 8200萬元。美林估計，威高今年每股盈利將上升 31%至 0.64元，盈利增至 6.84億元。 目前該行給予威高的目標價相當於明年預測市盈率 20倍，較內地同業平均高一成，惟該行相信定價合理。

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97^# 大中小發表於 2009-5-15 08:24 只看該作者

大行觀點：摩通、大摩籲增持 AAC 2009年05月15日 Not in Apple Building, can not view the video 微型聲學設備製造商 AAC Acoustic（ 2018）雖然首季業績倒退，惟毛利較預期為佳，加上第二季營業額料可回升兩成，下半年業務亦會回復正常水平，故摩根士丹利及摩根大通齊齊唱好，重申其「增持」評級，並建議長線持有。 大摩指，現時 AAC估值便宜，今年預測市盈率只有 10倍，遠低於同業的 12至 18倍，遂調高其目標價至 5.7元。該股昨逆市升約 5%，收 5.14元，仍具一成升值潛力。 AAC能有效控制成本，並積極開拓南韓市場，以及發展非聲學設備如視像鏡頭等，讓業務更多元化，故摩通亦調高其今明兩年毛利率 0.3及 0.9個百分點，盈利亦調高 3%及 4%，目標價升至 6.5元。

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98^# 大中小發表於 2009-5-18 07:44 只看該作者

大行觀點：摩通睇好水泥股 2009年05月18日 
 
內地水泥需求持續回升，摩根大通遂調高國內水泥今明兩年需求增長預測，由原先估計的 4%，分別上調 10%及 8%，當中首選海螺水泥（ 914）及中國建材（ 3323），並調升兩股至「增持」評級。 摩通指，雖然海螺股價今年來跑贏大市 27%，惟按需求增長預測計，仍值得給予更高估值，故將其目標價由 28元，大幅調高至 70元，相當於今年預測市賬率 4倍，投資評級由「減持」調高至「增持」。 海螺上周五升 5.7%，收 52.9元，升值潛力逾 32%。
 海螺升值潛力逾 32% 中國建材則獲摩通由「中性」調高至「增持」，目標價亦調高至 22元，相當於今年預測市賬率 3.8倍，意味仍具 28%上升空間。 由於中國建材的收購風險及負債比率較高，故其估值亦較海螺為低。
 大行對各股票最新評級 －摩通－ 海螺水泥（ 914）　評級變動：減持→增持 目標價調整： 28.00→ 70.00元　上周五收： 52.90元　潛在變幅：↑ 32.33%
 
中國建材（ 3323）　評級變動：中性→增持 目標價調整： 14.00→ 22.00元　上周五收： 17.20元　潛在變幅：↑ 27.91%
 
－瑞銀－ 合景泰富（ 1813）　評級變動：維持買入 目標價調整： 3.30→ 5.16元　上周五收： 4.82元　潛在變幅：↑ 7.05%
 
－大摩－ 海油服務（ 2883）　評級變動：首予減持 目標價調整：首予評級： 6.00元　上周五收： 7.52元　潛在變幅：↓ 20.21%
 
－高盛－ AAC Acoustic（ 2018）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.90→ 5.10元　上周五收： 5.69元　潛在變幅：↓ 10.37%
 
北京控股（ 392）　評級變動：維持中性 目標價調整： 28.20→ 30.60元　上周五收： 34.15元　潛在變幅：↓ 10.40%
 
中芯國際（ 981）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 0.20→ 0.25元　上周五收： 0.33元　潛在變幅：↓ 24.24%

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99^# 大中小發表於 2009-5-19 05:34 只看該作者

大行觀點：瑞信籲沽地產股 2009年05月19日 瑞信指，本港地產股較去年 10月低位平均反彈 79%，升勢已超越基本因素，該行指，本港首季經濟增長遠差於預期，家庭收入或再減少，故估計樓價會由現水平跌 15%，並將地產行業投資評級由「中性」降至「減持」。 由於樓價跌幅較估計少 15個百分點，故調高今年地產股盈利預測 4%至 45%，每股資產淨值預測上調 2.5%至 5.7%。 瑞信將長實（ 001）、新地（ 016）及太古 A（ 019）評級降至「中性」，目標價分別調高至 86.24、 85.54及 65.9元，惟仍較昨收市價低 1.7%至 5.6%。信置（ 083）及嘉里（ 683）則被評「跑輸大市」，與目標價相比，潛在跌幅達 33%及 15%。

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100^# 大中小發表於 2009-5-20 05:24 只看該作者

大行觀點：花旗料東風見$7.5 2009年05月20日 內地 4月份汽車銷售錄得 07年 7月以來最大升幅，令市場對汽車業前景的期望提高，今年首 4個月汽車銷售跑贏大市的內地汽車製造商東風集團（ 489）更獲花旗唱好，目標價上調 18.1%至 7.5元，潛在升幅 15%。 花旗認為，受惠旗下神龍汽車、東風本田及東風日產即將推出新型號，東風今年汽車銷售可望繼續以高於內地汽車業的速度增長，相信在高銷量、高毛利及高使用率帶動下，東風今明兩年純利料分別增 12%及 10%，故將其目標價調高，並維持「買入」評級。內地汽車業今年首 4個月銷售按年增 10%，花旗認為反映業界已走出放緩陰霾，故將今年內地汽車銷售增長預測由 5%上調至 15%，意味未來 8個月可望錄得 18%增長。
 大行對各股票最新評級 －大摩－ 富士康（ 2038）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 2.00→ 4.50元　昨收報： 5.70元　潛在變幅：↓ 21.05%
 
－野村－ 華潤置地（ 1109）　評級變動：維持買入 目標價調整： 13.63→ 18.51元　昨收報： 14.84元　潛在變幅：↑ 24.73%
 
－花旗－ 和記電訊（ 215）　評級變動：買入 目標價調整：首予評級： 1.15元　昨收報： 0.95元　潛在變幅：↑ 21.05%
 
恒隆（ 010）　評級變動：維持買入 目標價調整： 31.30→ 36.53元　昨收報： 32.90元　潛在變幅：↑ 11.03%
 
東風集團（ 489）　評級變動：維持買入 目標價調整： 6.35→ 7.50元　昨收報： 6.54元　潛在變幅：↑ 14.68%
 
SOHO中國（ 410）　評級變動：維持買入 目標價調整： 4.32→ 5.73元　昨收報： 4.90元　潛在變幅：↑ 16.94%

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101^# 大中小發表於 2009-5-21 07:23 只看該作者

大行觀點：高盛睇好航空、航運股 2009年05月21日 高盛將運輸股前景轉為正面，認為市場已消化其盈利下跌的負面消息，該行相信隨着明年經濟復蘇，行業收入亦會反彈，尤其看好中資運輸股，因國內經濟復蘇較預期理想，估計相關股份今年將跑贏區內同業 12%。 高盛推介集裝箱航運股，指其估值較吸引，企業價值與船隊價值（ EV/FV）僅 0.95倍，較乾散貨航運股及航空股的 1.22倍及 1.08倍為低，故將其前景評級由「中性」調高至「吸引」。 該行續建議「買入」中外航運（ 368）、中海集運（ 2866）及東方海外（ 316），目標價分別上調至 3.9元、 2.7元及 38元，潛在升幅 15%至 29%。 高盛更將原本評為「中性」的航空股國泰（ 293）納入「確信買入」名單，目標價調高至 13.2元，仍具 17%升值潛力。
 大行對各股票最新評級 －花旗－ SOHO中國（ 410）　評級變動：維持買入 目標價調整： 4.32→ 5.73元　昨收報： 4.97元　潛在變幅：↑ 15.29%
 
－美林－ 聯通（ 762）　評級變動：跑輸大市→買入 目標價調整： 7.00→ 12.00元　昨收報： 9.50元　潛在變幅：↑ 26.32%
 
－摩通－ 中石化（ 386）　評級變動：維持增持 目標價調整： 5.50→ 7.00元　昨收報： 6.48元　潛在變幅：↑ 8.02%
 
中信泰富（ 267）　評級變動：減持→中性 目標價調整： 8.30→ 15.00元　昨收報： 15.16元　潛在變幅：↓ 1.06%
 
－瑞銀－ 九倉（ 004）　評級變動：維持買入 目標價調整： 31.90→ 32.90元　昨收報： 29.00元　潛在變幅：↑ 13.45%
 
希慎（ 014）　評級變動：維持買入 目標價調整： 18.10→ 17.40元　昨收報： 15.96元　潛在變幅：↑ 9.02%
 
太古（ 019）　評級變動：維持買入 目標價調整： 69.40→ 73.10元　昨收報： 70.00元　潛在變幅：↑ 4.43%
 
－高盛－ 東方海外（ 316）　評級變動：維持買入 目標價調整： 29.00→ 38.00元　昨收報： 29.40元　潛在變幅：↑ 29.25%
 
中海集運（ 2866）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.00→ 2.70元　昨收報： 2.23元　潛在變幅：↑ 21.08%
 
國泰（ 293）　評級變動：中性→買入 目標價調整： 8.00→ 13.20元　昨收報： 11.30元　潛在變幅：↑ 16.81%
 
中外航運（ 368）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.50→ 3.90元　昨收報： 3.39元　潛在變幅：↑ 15.04%
 
國航（ 753）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.30→ 4.20元　昨收報： 3.76元　潛在變幅：↑ 11.70%
 
太平洋航運（ 2343）　評級變動：維持中性 目標價調整： 4.10→ 4.90元　昨收報： 4.67元　潛在變幅：↑ 4.93%
 
南航（ 1055）　評級變動：買入→中性 目標價調整： 1.50→ 2.00元　昨收報： 1.98元　潛在變幅：↑ 1.01%
 
中海發展（ 1138）　評級變動：沽售→中 目標價調整： 7.00→ 10.00元　昨收報： 10.86元　潛在變幅：↓ 7.92%
 
中國遠洋（ 1919）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 4.30→ 6.00元　昨收報： 8.96元　潛在變幅：↓ 33.04%

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102^# 大中小發表於 2009-5-22 06:36 只看該作者

大行觀點：瑞銀料旺旺升見$4.5 2009年05月22日 瑞銀重申建議「買入」中國旺旺（ 151），並相信奶類及飲料業務可成為該公司今年盈利增長動力，估計其全年收入大增 21.5%至 18.88億美元。 不過，內地消費市場增長放緩，瑞銀預期旺旺今年須增加廣告開支，宣傳支出佔營業額比例料達 3.9%，故調低其今年盈利預測 6%至 3.27億美元。 目前旺旺今年預測市盈率為 20倍，較香港及內地同業平均 24.4倍及 26.7倍為低，惟以盈利增長潛力及市場佔有率計，該行認為其應獲得更高估值，遂調高其目標價至 4.5元，相當於 24倍市盈率，潛在升幅逾 25%。

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103^# 大中小發表於 2009-5-25 06:12 只看該作者

大行觀點：大摩料港銀盈利受壓 2009年05月25日 市場憧憬經濟最壞時刻已過，加上香港有望成為人民幣結算中心，刺激本港銀行股過去 3個月急升逾三成，然而摩根士丹利認為，本港銀行界仍未雨過天青，在貸款增長疲弱、不良貸款上升及服務費收入減少拖累下，銀行盈利料受壓，惟股市走強，該行仍因應市況調高 6家本地銀行股目標價。
 料東亞跌 33% 大摩指，雖然失業率攀升會令消費信貸壞賬增加，下半年銀行界整體不良貸款亦將趨升，但部份中小型銀行股估值較低，仍可吸納，並調高大新金融（ 440）評級至「增持」，目標價上調至 38元，亦將工銀亞洲（ 349）目標價調高至 17元，兩股潛在升幅達三成。 相反，估值偏高的東亞（ 023）及永亨（ 302）目標價與上周五收市價相比，潛在跌幅分別為 33%及 9.5%。
 大行對各股票最新評級 －高盛－ 華潤創業（ 291）　評級變動：維持中性 目標價調整： 13.00→ 15.00元　上周五收報： 15.86元　潛在變幅：↓ 5.42%
 
－大摩－ 中銀香港（ 2388）　評級變動：減持→與大市同步 目標價調整： 7.20→ 10.00元　上周五收報： 10.96元　潛在變幅：↓ 8.76%
 
大新金融（ 440）　評級變動：與大市同步→增持 目標價調整： 16.00→ 38.00元　上周五收報： 28.60元　潛在變幅：↑ 32.87%
 
東亞銀行（ 023）　評級變動：維持減持 目標價調整： 10.00→ 16.00元　上周五收報： 23.90元　潛在變幅：↓ 33.05%
 
恒生銀行（ 011）　評級變動：維持增持 目標價調整： 87.00→ 105.00元　上周五收報： 96.90元　潛在變幅：↑ 8.36%
 
工銀亞洲（ 349）　評級變動：維持增持 目標價調整： 10.00→ 17.00元　上周五收報： 13.08元　潛在變幅：↑ 29.97%
 
永亨銀行（ 302）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 37.00→ 55.00元　上周五收報： 60.80元　潛在變幅：↓ 9.54%
 
希慎興業（ 014）　評級變動：減持→與大市同步 目標價調整： 9.80→ 17.80元　上周五收報： 15.94元　潛在變幅：↑ 11.67%
 
鷹君集團（ 041）　評級變動：減持→與大市同步 目標價調整： 6.10→ 13.00元　上周五收報： 12.86元　潛在變幅：↑ 1.09%
 
中海集運（ 2866）　評級變動：維持減持 目標價調整： 1.70→ 1.20元　上周五收報： 2.04元　潛在變幅：↓ 41.18%
 
東方海外（ 316）　評級變動：與大市同步 目標價調整： 32.50→ 20.50元　上周五收報： 30.55元　潛在變幅：↓ 32.90%
 
－花旗－ 百盛集團（ 3368）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 6.00→ 8.00元　上周五收報： 10.44元　潛在變幅：↓ 23.37%
 
－瑞信－ 百盛集團（ 3368）　評級變動：中性→跑輸大市 目標價調整： 7.10→ 8.50元　上周五收報： 10.44元　潛在變幅：↓ 18.58%
 
－摩通－ 百盛集團（ 3368）　評級變動：維持減持 目標價調整： 6.00→ 8.00元　上周五收報： 10.44元　潛在變幅：↓ 23.37%

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104^# 大中小發表於 2009-5-26 06:37 只看該作者

大行觀點：高盛調高內房目標價 2009年05月26日 內地樓市呈小陽春，高盛預計未來 18個月內地房地產市場併購土地活動日趨蓬勃，有助推高樓價，進而提高發展商邊際利潤，故看好內房股前景，將一眾內房目標價上調 17至 136%。 高盛表示，存貨減少及內地經濟穩步復蘇，將為內地發展商帶來無限商機，相信發展商會透過加快土地收購，以擴大市場佔有率，令資產淨值（ NAV）回復增長。當中，近期買入兩幅地皮的富力（ 2777），昨急升 6.3%至 14.9元，與目標價 22.41元相比，仍有五成上升空間。
 雅居樂可先步出困境 該行相信，受惠於珠三角地區樓市率先復蘇，雅居樂（ 3383）會先走出困境，故將雅居樂今明兩年盈利預測分別調高 19%及 51%，目標價上調至 11.68元，潛在升幅逾四成。高盛同時將遠洋地產（ 3377）剔出「確信沽售」名單，並把評級上調至中性。
 大行對各股票最新評級 －高盛－ 雅居樂（ 3383）　評級變動：維持買入 目標價調整： 6.60→ 11.68元　昨收報： 8.30元　潛在變幅：↑ 40.72%
 
富力地產（ 2777）　評級變動：維持買入 目標價調整： 13.86→ 22.41元　昨收報： 14.90元　潛在變幅：↑ 50.40%
 
世茂房地產（ 813）　評級變動：維持買入 目標價調整： 9.54→ 16.00元　昨收報： 11.58元　潛在變幅：↑ 38.17%
 
深圳控股（ 604）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.70→ 4.73元　昨收報： 3.16元　潛在變幅：↑ 49.68%
 
方興地產（ 817）　評級變動：中性→沽售 目標價調整： 2.33→ 3.01元　昨收報： 2.93元　潛在變幅：↑ 2.73%
 
遠洋地產（ 3377）　評級變動：沽售→中性 目標價調整： 4.16→ 8.42元　昨收報： 7.43元　潛在變幅：↑ 13.32%
 
中國海外（ 688）　評級變動：維持中性 目標價調整： 11.70→ 18.27元　昨收報： 14.40元　潛在變幅：↑ 26.88%
 
碧桂園（ 2007）　評級變動：維持中性 目標價調整： 2.85→ 3.95元　昨收報： 3.68元　潛在變幅：↑ 7.34%
 
華潤創業（ 291）　評級變動：維持中性 目標價調整： 13.00→ 15.00元　昨收報： 15.70元　潛在變幅：↓ 4.46%
 
綠城中國（ 3900）　評級變動：維持中性 目標價調整： 4.00→ 9.44元　昨收報： 8.08元　潛在變幅：↑ 16.83%
 
合景泰富（ 1813）　評級變動：維持中性 目標價調整： 2.81→ 5.86元　昨收報： 4.55元　潛在變幅：↑ 28.79%
 
聯想集團（ 992）　評級變動：中性→買入 目標價調整： 1.80→ 4.00元　昨收報： 3.17元　潛在變幅：↑ 26.18%
 
－大摩－ 中國動向（ 3818）　評級變動：與大市同步→增持 目標價調整： 3.42→ 5.40元　昨收報： 4.26元　潛在變幅：↑ 26.76%
 
聯想集團（ 992）　評級變動：減持→與大市同步 目標價調整： 1.30→ 2.70元　昨收報： 3.17元　潛在變幅：↓ 14.83%
 
李寧（ 2331）　評級變動：增持→與大市同步 目標價調整： 15.50→ 20.50元　昨收報： 18.04元　潛在變幅：↑ 13.64%
 
安踏體育（ 2020）　評級變動：維持增持 目標價調整： 5.90→ 10.20元　昨收報： 8.49元　潛在變幅：↑ 20.14%
 
中國銀行（ 3988）　評級變動：維持增持 目標價調整： 2.92→ 3.32元　昨收報： 2.93元　潛在變幅：↑ 13.31%
 
交通銀行（ 3328）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 5.85→ 7.05元　昨收報： 6.73元　潛在變幅：↑ 4.75%
 
中信銀行（ 998）　評級變動：維持增持 目標價調整： 4.00→ 4.70元　昨收報： 4.32元　潛在變幅：↑ 8.80%
 
建設銀行（ 939）　評級變動：維持增持 目標價調整： 5.14→ 5.88元　昨收報： 4.79元　潛在變幅：↑ 22.76%
 
招商銀行（ 3968）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 11.25→ 13.75元　昨收報： 14.28元　潛在變幅：↓ 3.71%
 
工商銀行(1398）　評級變動：維持增持 目標價調整： 4.65→ 5.25元　昨收報： 4.80元　潛在變幅：↑ 9.38%
 
－中銀－ 華潤創業（ 291）　評級變動：沽售→持有 目標價調整： 10.10→ 14.80元　昨收報： 15.70元　潛在變幅：↓ 5.73%
 
－瑞銀－ 大唐發電（ 991）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.6→ 3.90元　昨收報： 3.79元　潛在變幅：↑ 2.90%

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105^# 大中小發表於 2009-5-27 05:29 只看該作者

大行觀點：瑞銀調高聯想目標價 2009年05月27日 全球第四大個人電腦生產商聯想集團（ 992） 09年度業績（截至今年 3月）錄得破紀錄虧損，雖然毛利率由去年第 3季（ 9至 12月）的 9.8%，回升至第 4季的 10.3%，但瑞銀指聯想上季經營溢利率維持在負 2.8%，顯示經營狀況仍然欠佳，估值又偏高，故將未來 12個月評級維持「沽售」。
 潛在跌幅仍逾 47% 聯想上季錄得差勁的業績後，短期前景有望改善，加上中央去年推出的 4萬億元人民幣振興經濟方案，以及內地三大電訊商資助用戶購買 Netbook的計劃，應有助提高聯想銷售額，瑞銀遂剔除其短期沽售評級，並將其 2010年每股盈利預測由負 1.5美仙，收窄至負 0.6美仙，目標價由 0.8元倍增至 1.6元，潛在跌幅仍逾 47%。
 大行對各股票最新評級 －摩通－ 富力地產（ 2777）　評級變動：維持增持 目標價調整： 10.00→ 17.00元　昨收報： 15.40元　潛在變幅：↑ 10.39%
 
和電國際（ 2332）　評級變動：維持中性 目標價調整： 2.50→ 1.40元　昨收報： 1.62元　潛在變幅：↓ 13.58%
 
嘉里建設(683）　評級變動：中性→增持 目標價調整： 18.00→ 34.00元　昨收報： 30.10元　潛在變幅：↑ 12.96%
 
－瑞銀－ 華潤創業（ 291）　評級變動：維持中性 目標價調整： 13.00→ 16.60元　昨收報： 15.56元　潛在變幅：↑ 6.68%
 
聯想集團（ 992）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 0.80→ 1.60元　昨收報： 3.03元　潛在變幅：↓ 47.19%
 
－中銀－ 壹傳媒（ 282）　評級變動：買入→持有 目標價調整： 1.25→ 1.25元　昨收報： 1.18元　潛在變幅：↑ 5.93%
 
－大摩－ 中國鋁業（ 2600）　評級變動：維持跑輸大市 目標價調整： 3.27→ 5.40元　昨收報： 6.90元　潛在變幅：↓ 21.74%
 
洛陽鉬業（ 3993）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 3.00→ 4.00元　昨收報： 4.92元　潛在變幅：↓ 18.70%
 
湖南有色（ 2626）　評級變動：維持跑輸大市 目標價調整： 0.60→ 0.85元　昨收報： 1.78元　潛在變幅：↓ 52.25%
 
江西銅業（ 358）　評級變動：維持跑輸大市 目標價調整： 5.59→ 7.40元　昨收報： 11.68元　潛在變幅：↓ 36.64%
 
－花旗－ 信和置業（ 083）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 6.15→ 9.62元　昨收報： 13.94元　潛在變幅：↓ 30.99%

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