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大行觀點： (update)

hochung169

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76^# 大中小發表於 2009-4-8 14:31 只看該作者

高盛將匯控(0005.HK)目標價由41港元提升至55港元。

高盛將匯控(0005.HK)目標價由41港元提升至55港元﹐維持中性評級。 香港時間1108（道瓊斯）--推薦股﹕高盛將匯控(0005.HK) 目標價由41.00港元提升至55.00港 元﹔而且將匯控09財年每股盈利預測和每股賬面淨值預估上調。 高盛認為在現價持有匯控十分穩妥﹐ 明確的趨勢是逢低買進而不是逢高賣出。 預計匯控將逐漸恢復原有的抗跌形象﹐ 因集團決定逐漸縮減Household的業務, 將業務重點重新放在亞洲和新興市場﹐擴張中國業務﹐ 並充分利用其大中華業務的優勢。維持該股中性評級。 匯控跌4.6%﹐至48.85港元﹔恆指下挫3.7%。

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77^# 大中小發表於 2009-4-9 06:59 只看該作者

大行觀點：大摩、花旗齊籲沽港交所2009-04-09 
 
港股過去一個月日均成交額重上 600 億元以上，帶動港交所（ 388 ）狂飆五成，惟外資券商不約而同齊齊唱淡，當中花旗認為現階段認定熊市結束是言之尚早，而目前恒指已升穿該行今年 13000 點的目標預測，故重申港交所「沽售」評級。花旗認為，現時港交所股價不吸引，估值遠高於環球同業，以其前日 86.4 元收市價計，恒指便要升至 18000 點，日均成交額則要達 700 至 800 億元，而據該行估計，恒指最快要明年才可望返回該水平。然而，由於港股成交回升，花旗將今年港交所盈利預測調高 19% 至 39.19 億元，故目標價調高至 75.2 元，潛在跌幅仍達 8.2% 。摩根士丹利亦指港交所 3 月表現大幅跑贏大市兩成，估值已過高。該行相信，港股近期成交高企的情況難持續，故維持建議「減持」，目標價 33 元，下跌空間達六成。麥格理則建議投資者沽貨獲利，認為現價已反映大市成交，將其評級由「中性」降至「跑輸大市」，目標價由 60 元上調至 66 元。

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78^# 大中小發表於 2009-4-14 06:42 只看該作者

大行觀點：高盛料穗深樓市見底2009-04-14
 
內地首季樓宇銷量回升，高盛預料珠三角地區樓市將率先回穩，其次為長江流域，尤其看好廣州及深圳，相信兩地樓市已近見底，故將兩市今年樓價跌幅由原先估計的 10 至 15% ，降至 5% 。 該行調高內房股 09 至 11 年盈利預測平均約 4 至 6% ，並推介滬、穗、深大型內房股，認為隨着國內信貸環境放鬆，及中央明顯支持，將有助板塊更易獲銀行融資，減輕財務壓力。 高盛調高雅居樂（ 3383 ）、碧桂園（ 2007 ）、富力地產（ 2777 ）及世茂房地產（ 813 ）至「買入」評級，更將富力目標價大幅上調 1.5 倍至 13.86 元，以上周 11.16 元收市價計，上升空間逾 24% ；世茂目標價亦調升至 9.35 元，較上周收市價高近三成。
 
大行對各股票最新評級 -- 大摩 -- 中國龍工（ 3339 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 8.90 → 8.00 元　上周四收： 5.82 元　潛在變幅： ↑ 37.46%
 
-- 摩通 -- 中國平保（ 2318 ）　評級變動：增持 → 中性 目標價調整： 50.70 → 50.40 元　上周四收： 52.40 元　潛在變幅： ↓ 3.82%
 
-- 瑞信 -- 維達國際（ 3331 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 3.80 → 4.60 元　上周四收： 3.82 元　潛在變幅： ↑ 20.42%
 
中國遠洋（ 1919 ）　評級變動：增持 → 中性 目標價調整： 6.00 → 5.08 元　上周四收： 5.84 元　潛在變幅： ↓ 13.01%
 
-- 高盛 -- 世茂房地產（ 813 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 5.83 → 9.35 元　上周四收： 7.26 元　潛在變幅： ↑ 28.79%
 
富力地產（ 2777 ）　評級變動：沽售 → 買入 目標價調整： 5.55 → 13.86 元　上周四收： 11.16 元　潛在變幅： ↑ 24.19%
 
碧桂園（ 2007 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 1.96 → 2.85 元　上周四收： 2.43 元　潛在變幅： ↑ 17.28%
 
雅居樂（ 3383 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 4.31 → 6.08 元　上周四收： 5.32 元　潛在變幅： ↑ 14.29%
 
中國海外（ 688 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 8.54 → 11.70 元　上周四收： 13.18 元　潛在變幅： ↓ 11.23%

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79^# 大中小發表於 2009-4-15 05:41 只看該作者

大行觀點：瑞銀料廣深再升 21%2009-04-15
 
瑞銀預期，內地可望於今年中調整火車票價，加幅至少 30% ，並相信廣深鐵路（ 525 ）尤其受惠，故重申其「買入」評級，目標價調高至 4.2 元，以昨收市價計，具 21% 升值潛力。 自 95 年以來，內地火車客運票價從未調高，惟鐵路貨運收費自 2000 年起卻先後上調 5 次，累積加幅達 44% ，因此該行相信，客運票價具強大上升空間。事實上，今年鐵路部的資本開支急增 88% 至 6000 億元人民幣，為吸引策略性投資者參與興建鐵路，當局須加票價以減輕其龐大負擔。 廣深鐵路的長途客運收入佔整體收入達 37% ，因此該行估計當票價每上調 10% ，其明年盈利便至少提高 20% ，這將令其明年每股盈利預測較今年升 55% 。
 
大行對各股票最新評級 -- 花旗 -- 新奧燃氣（ 2688 ）　評級變動：維持買入目標價調整： 8.50 → 10.50 元　昨收報： 10.10 元　潛在變幅： ↑ 3.96%
 
東方電氣（ 1072 ）　評級變動：維持沽售目標價調整： 10.50 → 11.70 元　昨收報： 18.80 元　潛在變幅： ↓ 37.77%
 
-- 高盛 -- 神威藥業（ 2877 ）　評級變動：維持中性目標價調整： 4.62 → 5.10 元　昨收報： 5.05 元　潛在變幅：： ↑ 0.99%
 
山東威高（ 8199 ）　評級變動：維持沽售目標價調整： 10.90 → 11.12 元　昨收報： 15.16 元　潛在變幅： ↓ 26.65%
 
-- 瑞信 -- 上海集優（ 2345 ）　評級變動：中性 → 跑贏大市 目標價調整： 1.38 → 1.22 元　昨收報： 1.12 元　潛在變幅： ↑ 8.93%
 
中遠太平洋（ 1199 ）　評級變動：中性 → 跑輸大市 目標價調整： 7.90 → 6.40 元　昨收報： 8.57 元　潛在變幅： ↓ 25.32%
 
-- 瑞銀 -- 廣深鐵路（ 525 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 4.18 → 4.20 元　昨收報： 3.47 元　潛在變幅： ↑ 21.04%
 
長城汽車（ 2333 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 2.90 → 4.20 元　昨收報： 4.00 元　潛在變幅： ↑ 5.00%
 
-- 大摩 -- 中國食品（ 506 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 3.40 → 3.60 元　昨收報： 3.32 元　潛在變幅： ↑ 8.43%
 
平安保險（ 2318 ）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 40.11 → 51.90 元　昨收報： 53.25 元　潛在變幅： ↓ 2.54%
 
中遠太平洋（ 1199 ）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 7.70 → 7.20 元　昨收報： 8.57 元　潛在變幅： ↓ 15.99%
 
東方電氣（ 1072 ）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 14.90 → 15.70 元　昨收報： 18.80 元　潛在變幅： ↓ 16.49%
 
廣船國際（ 317 ）　評級變動：維持減持 目標價調整： 7.60 → 6.60 元　昨收報： 11.12 元　潛在變幅： ↓ 40.65%

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80^# 大中小發表於 2009-4-16 06:08 只看該作者

大行觀點：花旗籲買光控 2009-04-16
 
內地股市持續暢旺，花旗乘勢推介光大控股（ 165 ），因其持有光大證券 39.31% 權益，是本港唯一持有內地券商股權的上市金融控股公司，可讓投資者間接受惠。 該行首次給予光控「買入」評級，目標價 18 元，相當於今年預測市賬率 2 倍，以昨 15.1 元收市價計，上升潛力逾 19% 。 花旗又稱，光控基本未受金融危機影響，手頭現金相當於賬面值三分之一，估計其在未來 12 至 18 個月將再擴大對內地私募股權的投資。該行並指，目前光控的金融投資估值被低估，隨着牛市重臨，相信會逐步反映其真正價值。
 
大行對各股票最新評級
 -- 大摩 -- 人和商業（ 1387 ）　評級變動：首予增持 目標價調整：首予評級： 2.10 元　昨收報： 1.67 元　潛在變幅： ↑ 25.75%
 
-- 瑞信 -- 海螺水泥（ 914 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 48.00 → 51.00 元　昨收報： 46.00 元　潛在變幅： ↑ 10.87%
 
-- 花旗 -- 光大控股（ 165 ）　評級變動：首予買入 目標價調整：首予評級： 18.00 元　昨收報： 15.10 元　潛在變幅： ↑ 19.21%
 
雅居樂（ 3383 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 2.48 → 4.99 元　昨收報： 5.90 元　潛在變幅： ↓ 15.42%
 
華電國際（ 1071 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 1.30 → 1.48 元　昨收報： 1.98 元　潛在變幅： ↓ 25.25%
 
-- 高盛 -- 華潤電力（ 836 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 18.00 → 19.20 元　昨收報： 16.38 元　潛在變幅： ↑ 17.22%
 
中國電力（ 2380 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 1.60 → 1.80 元　昨收報： 1.87 元　潛在變幅： ↓ 3.74%
 
大唐發電（ 991 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.50 → 3.70 元　昨收報： 3.98 元　潛在變幅： ↓ 7.04%
 
華電國際（ 1071 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 1.60 → 1.80 元　昨收報： 1.98 元　潛在變幅： ↓ 9.09%
 
華能電力（ 902 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 4.30 → 4.50 元　昨收報： 5.15 元　潛在變幅： ↓ 12.62%
 
中糧控股（ 606 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 3.35 → 3.45 元　昨收報： 4.41 元　潛在變幅： ↓ 21.77%

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81^# 大中小發表於 2009-4-17 05:39 只看該作者

大行觀點：瑞銀料中交再升 36% 2009-04-17
 
中交建（ 1800 ）去年僅多賺 0.7% 至 60.8 億元人民幣，較市場預期差，惟瑞銀繼續看好，因該公司去年下半年毛利有改善，較上半年升 0.3 個百分點，意味其最壞情況已過，故重申「買入」評級。 由於中央批准地方政府發行 2000 億元人民幣債券，用作籌募基建開支經費，故瑞銀預期將帶動中交建今年及明年的新合約，分別增加 14% 及 16% 。隨着原材料價格回穩，該行料其今明兩年盈利年均複合增長率將達 34% ，純利分別升至 82.6 億及 107.9 億元人民幣。 瑞銀將中交建目標價由 10.7 元調高至 12.8 元，上升潛力逾 36% 。

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82^# 大中小發表於 2009-4-20 05:42 只看該作者

大行觀點：花旗籲買東風看 $6.35 2009-04-20
 中央救市措施逐漸見效，花旗對內地汽車業維持樂觀，當中尤其看好東風集團（ 489 ），因其是內地四大汽車集團當中唯一在港上市的企業，故可望受惠行業整合。該行維持今年東風汽車銷量增長 5% 的預測，估計明年增長升至 10% ，故重申其「買入」評級。 隨着東風改善生產技術、擴大零件本地化及嚴控成本，花旗料其今年毛利率由 16.5% 升至 16.8% ，故分別調高今明兩年盈利預測 13% 及 7% ，純利增至 40.6 億及 41.8 億元人民幣。
 
可望受惠行業整合 花旗將東風目標價調高至 6.35 元，相當於 09 年預測市盈率 12 倍，較其 05 年上市以來平均市盈率高近四成。以該股上周 5.05 元收市價計，升值潛力逾 25% 。

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83^# 大中小發表於 2009-4-21 09:52 只看該作者

大行觀點：瑞銀唱好樓價明年升 16% 2009-04-21
 
繼高盛上周唱好明年樓價將回升 5% ，瑞銀亦發表報告附和，比高盛更樂觀，認為香港樓市復蘇速度較其他地區快，預料今年樓價保持平穩，明年樓市最樂觀則可升 16% 。 瑞銀將恒地（ 012 ）及新世界（ 017 ）列為地產股首選，因兩者資產淨值折讓分別高達 35% 及 50% ，故重申買入評級，目標價分別 42.1 元及 11.9 元，按昨 37.3 元及 10.56 元收市價計，升值潛力均逾 12% 。九倉（ 004 ）則被瑞銀評為收租股首選，雖然目標價由 32.7 元下調至 31.9 元，惟潛在升幅仍高逾 31% 。
 
大行對各股票最新評級 -- 大摩 -- 統一企業（ 220 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 3.00 → 3.50 元　昨收報： 2.99 元　潛在變幅： ↑ 17.06%
 
裕元（ 551 ）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 16.90 → 15.70 元　昨收報： 17.44 元　潛在變幅： ↓ 9.98%
 
-- 瑞銀 -- 九倉（ 004 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 32.70 → 31.90 元　昨收報： 24.35 元　潛在變幅： ↑ 31.01%
 
希慎（ 014 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 17.30 → 18.10 元　昨收報： 14.00 元　潛在變幅： ↑ 29.29%
 
太古（ 019 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 68.80 → 69.40 元　昨收報： 55.65 元　潛在變幅： ↑ 24.71%
 
鷹君（ 041 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 12.80 → 12.90 元　昨收報： 11.18 元　潛在變幅： ↑ 15.38%
 
信置（ 083 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 11.10 → 11.90 元　昨收報： 10.50 元　潛在變幅： ↑ 13.33%
 
恒地（ 012 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 39.40 → 42.10 元　昨收報： 37.30 元　潛在變幅： ↑ 12.87%
 
新地（ 016 ）　評級變動：買入 → 中性 目標價調整： 84.20 → 83.20 元　昨收報： 85.65 元　潛在變幅： ↓ 2.86%
 
長實（ 001 ）　評級變動：買入 → 中性 目標價調整： 75.90 → 76.30 元　昨收報： 79.30 元　潛在變幅： ↓ 3.78%
 
恒隆集團（ 010 ）買入 → 沽售 目標價調整： 27.70 → 21.70 元　昨收報： 29.50 元　潛在變幅： ↓ 26.44%
 
恒隆地產（ 101 ）中性 → 沽售 目標價調整： 18.00 → 18.90 元　昨收報： 22.00 元　潛在變幅： ↓ 14.09%

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84^# 大中小發表於 2009-4-22 13:58 只看該作者

大行觀點：大摩估山水水泥升 17% 2009-04-22
 
山水水泥（ 691 ）去年盈利大升 1.54 倍，摩根士丹利及瑞信齊齊唱好其前景，大摩認為其估值吸引，料明年預測市盈率僅 6.9 倍，故維持「增持」建議。大摩指，山水以山東省為基地，而該省今年水泥價格抗跌力強，僅較去年跌 1% ，相反其他沿岸城市如上海、南京及廣州卻急跌 13% 至 28% 。該行又預期山水今年水泥產量增四成，故調高其今年每股盈利預測 36% 至 0.31 元人民幣，目標價調高至 3.8 元，升值潛力逾 17% 。瑞信亦維持山水「跑贏大市」評級，將其目標價調高至 4.9 元，潛在升幅逾五成。
 
大行對各股票最新評級 -- 美林 -- 國航（ 753 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 3.00 → 4.50 元　昨收報： 3.51 元　潛在變幅： ↑ 28.21%
 
南航（ 1055 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.00 → 2.35 元　昨收報： 2.04 元　潛在變幅： ↑ 15.20%
 
-- 大摩 -- 中電信（ 728 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 3.80 → 4.20 元　昨收報： 3.46 元　潛在變幅： ↑ 21.39%
 
中移動（ 941 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 81.00 → 85.50 元　昨收報： 70.50 元　潛在變幅： ↑ 21.28%
 
山水水泥（ 691 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 2.70 → 3.80 元　昨收報： 3.24 元　潛在變幅： ↑ 17.28%
 
-- 高盛 -- 冠捷科技（ 903 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 1.90 → 3.30 元　昨收報： 2.68 元　潛在變幅： ↑ 23.13%
 
瑞安房地產（ 272 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 3.34 → 3.35 元　昨收報： 2.95 元　潛在變幅： ↑ 13.56%
 
-- 瑞信 -- 山水水泥（ 691 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 3.60 → 4.90 元　昨收報： 3.24 元　潛在變幅： ↑ 51.23%
 
中移動（ 941 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 80.00 → 78.00 元　昨收報： 70.50 元　潛在變幅： ↑ 10.64%

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85^# 大中小發表於 2009-4-23 05:27 只看該作者

大行觀點：美林籲買株洲南車 2009-04-23
 
株洲南車（ 3898 ）去年多賺 22% ，加上有效控制成本，故獲美林看好前景，評級由「中性」調升至「買入」，目標價大幅調高六成，帶動該股昨逆市急升逾一成。
 
調高目標價六成至 11 元 美林指，株洲南車去年毛利率較預期低，惟其成本控制卻令人有驚喜，營銷開支佔營業額由前年 28% 大減至 22% 。由於內地城市對地鐵需求高於預期，該行遂將其今明兩年每股盈利預測分別調高 15% 及 37% ，至 0.556 元及 0.699 元人民幣，目標價由 6.9 元上調至 11 元，相當於今年預測市盈率 17 倍。以該股昨收 8.83 元計，升值潛力逾 24% 。 雖然株洲南車估值比同業平均水平為高，惟較其母公司中國南車（ 1766 ）的 19 倍預測市盈率為低，故美林認為其現價吸引。
 
大行對各股票最新評級 -- 花旗 -- 錦江酒店（ 2006 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 1.00 → 0.97 元　昨收報： 1.37 元　潛在變幅： ↓ 29.20%
 
-- 瑞銀 -- 香格里拉（ 069 ）　評級變動：買入 → 中性 目標價調整： 11.30 → 11.30 元　昨收報： 11.06 元　潛在變幅： ↑ 2.17%
 
電視廣播（ 511 ）　評級變動：買入 → 中性 目標價調整： 27.50 → 27.50 元　昨收報： 28.20 元　潛在變幅： ↓ 2.48%
 
-- 美林 -- 上實（ 363 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 31.80 → 33.30 元　昨收報： 25.15 元　潛在變幅： ↑ 32.41%
 
株洲南車（ 3898 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 6.90 → 11.00 元　昨收報： 8.83 元　潛在變幅： ↑ 24.58%
 
康師傅（ 322 ）　跑輸大市 → 中性 目標價調整： 7.84 → 10.00 元　昨收報： 9.37 元　潛在變幅： ↑ 6.72%
 
合生創展（ 754 ）　維持跑輸大市 目標價調整： 2.00 → 2.30 元　昨收報： 5.85 元　潛在變幅： ↓ 60.68%
 
-- 大摩 -- 康師傅（ 322 ）　維持增持 目標價調整： 10.00 → 10.80 元　昨收報： 9.37 元　潛在變幅： ↑ 15.26%
 
銀河娛樂（ 027 ）與大市同步 → 增持 目標價調整： 1.50 → 1.80 元　昨收報： 1.60 元　潛在變幅： ↑ 12.50%
 
信德（ 242 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 3.10 → 3.20 元　昨收報： 3.14 元　潛在變幅： ↑ 1.91%
 
碧桂園（ 2007 ）　評級變動：減持 → 與大市同步 目標價調整： 1.52 → 2.34 元　昨收報： 2.47 元　潛在變幅： ↓ 5.26%
 
新濠國際（ 200 ）　評級變動：減持 → 與大市同步 目標價調整： 2.50 → 3.30 元　昨收報： 3.58 元　潛在變幅： ↓ 7.82%

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86^# 大中小發表於 2009-4-24 06:42 只看該作者

大行觀點：高盛籲吸比亞迪電子2009-04-24
 
雖然比亞迪電子（ 285 ）去年盈利大跌三成，惟高盛繼續唱好，指其股價已反映盈利增長放緩的因素，由於估值吸引，故將其評級由「中性」調高至「買入」，目標價上調至 5 元，潛在升幅逾三成。 該行指，現時手機市場最壞情況尚未過去，惟比亞迪電子估值相對同業便宜，加上非手機業務較手機代工一哥富士康為佳，故建議買入。然而受去年下半年業績疲弱所累，高盛調低其今明兩年每股盈利預測分別 18% 及 5% 。 富士康（ 2038 ）亦被高盛由「沽售」調高至「中性」，估計其 09 至 11 年每股盈利急升 58% 至 100% ，故將其目標價大幅上調 1.3 倍至 3.5 元，惟仍遠低於昨日收市價。

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87^# 大中小發表於 2009-4-27 06:22 只看該作者

大行觀點：摩通籲減持中石油 2009-04-27
 
摩通看淡中石油（ 857 ）首季業績，因油價下跌令油公司減產，窒礙增長速度，料其首季只賺 139.3 億元人民幣，僅達全年目標兩成，故將其投資評級由「中性」降至「減持」。 摩通料今年上半年油價會續疲弱，若油價長時間維持在每桶 40 至 45 美元水平，將降低油公司盈利，故中石油已要求調高石油暴利稅起徵門檻。但該行仍將今明兩年油價預測分別調高 14% 及 5% ，至每桶 49 美元及 57.5 美元，估計 2011 年油價更會回升至 75 美元。 現時中石油估值並不吸引，今年預測市盈率 15 倍，較同業平均 11 倍高，故該行削其目標價 25% 至 6 元，較上周收市低近 12% 。
 
大行對各股票最新評級 -- 大摩 -- 國航（ 753 ）　評級變動：與大市同步 → 增持 目標價調整： 2.52 → 4.52 元　上周收報： 4.00 元　潛在變幅： ↑ 13.00%
 
-- 美林 -- 天津發展（ 882 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 4.30 → 4.10 元　上周收報： 3.31 元　潛在變幅： ↑ 23.87%
 
-- 摩通 -- 中國建材（ 3323 ）　評級變動：減持 → 中性 目標價調整： 7.50 → 14.00 元　上周收報： 14.66 元　潛在變幅： ↓ 4.50%
 
中石油（ 857 ）　評級變動：中性 → 減持 目標價調整： 8.00 → 6.00 元　上周收報： 6.81 元　潛在變幅： ↓ 11.89%
 
-- 高盛 -- 中興通訊（ 763 ）　評級變動：買入 → 中性 目標價調整： 27.69 → 30.00 元　上周收報： 27.10 元　潛在變幅： ↑ 10.70%
 
天津發展（ 882 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 2.60 → 3.10 元　上周收報： 3.31 元　潛在變幅： ↓ 6.34%
 
天津港（ 3382 ）　評級變動：維持沽售 目標價調整： 1.30 → 1.50 元　上周收報： 2.03 元　潛在變幅： ↓ 26.11%
 
-- 瑞信 -- 粵海投資（ 270 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 4.15 → 4.47 元　上周收報： 3.30 元　潛在變幅： ↑ 35.45%
 
創科實業（ 669 ）　評級變動：跑贏大市 → 中性 目標價調整： 4.10 → 4.70 元　上周收報： 3.93 元　潛在變幅： ↑ 19.59%
 
中國建材（ 3323 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 14.00 → 17.00 元　上周收報： 14.66 元　潛在變幅： ↑ 15.96%

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88^# 大中小發表於 2009-4-28 06:50 只看該作者

大行觀點：高盛上調內銀目標價 2009-04-28
 
高盛唱好內銀股，因內地樓市漸趨穩定，中央推刺激經濟措施，故將內銀股前景由「中性」調高至「正面」，六行目標價全線上調 18.6% 至 60.5% ，建議「買入」工行（ 1398 ）、中行（ 3988 ）及中信行（ 998 ）。 隨着內地經濟改善，該行調高今年中國銀行業新增貸款增長，由原先估計上升 16% 至 18% 調高至 20% 至 22% ，並預料下半年息差將回穩，故將 09 至 11 年的平均淨利息收入分別上調 7% 、 19% 和 14% 。 高盛認為內銀股值博率甚高，因其 AH 股股價折讓現正處於歷史高位，故將工行及中行維持「買入」評級，目標價調高至 5.1 元及 3.45 元，以股份昨分別收 4.02 元及 2.76 元計，升值潛力逾 25% 。
 
大行對各股票最新評級 -- 花旗 -- 建行（ 939 ）　評級變動：持有 → 買入 目標價調整： 4.1 → 5.30 元　昨收報： 4.26 元　潛在變幅： ↑ 24.41%
 
-- 瑞信 -- 世茂房產（ 813 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 7.40 → 9.33 元　昨收報： 6.98 元　潛在變幅： ↑ 33.67%
 
兗煤（ 1171 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 8.00 → 7.10 元　昨收報： 7.12 元　潛在變幅： ↓ 0.28%
 
-- 大摩 -- 建行（ 939 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 5.35 → 5.14 元　昨收報： 4.26 元　潛在變幅： ↑ 20.66%
 
招行（ 3968 ）　評級變動：增持 → 與大市同步 目標價調整： 16.31 → 15.53 元　昨收報： 14.10 元　潛在變幅： ↑ 10.14%
 
-- 高盛 -- 工行（ 1398 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 4.30 → 5.10 元　昨收報： 4.02 元　潛在變幅： ↑ 26.87%
 
建行（ 939 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 4.40 → 5.40 元　昨收報： 4.26 元　潛在變幅： ↑ 26.76%
 
中行（ 3988 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 2.40 → 3.45 元　昨收報： 2.76 元　潛在變幅： ↑ 25.00%
 
招行（ 3968 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 11.90 → 17.20 元　昨收報： 14.10 元　潛在變幅： ↑ 21.99%
 
中信行（ 998 ）　評級變動：中性 → 買入 目標價調整： 2.50 → 3.90 元　昨收報： 3.28 元　潛在變幅： ↑ 18.90%
 
交行（ 3328 ）　評級變動：維持中性 目標價調整： 4.30 → 6.90 元　昨收報： 5.97 元　潛在變幅： ↑ 15.58%

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89^# 大中小發表於 2009-4-29 06:33 只看該作者

大行觀點：摩通料皖通升 55% 2009-04-29
 
安徽皖通高速（ 995 ）首季盈利較摩根大通預期佳，並達到該行預測的全年目標 31% ，故摩通維持「增持」建議，目標價更調高逾兩成至 5.5 元，相當於今年預測市盈率 13.5 倍。該股昨逆市升 2.3% ，收 3.55 元，潛在升幅 55% 。 不過，摩通估計今年內地交通流量只會保持平穩增長，而在新會計制度下，皖通須面對更高折舊及攤銷費用，故該行將其今明兩年每股盈利預測分別調低 4% 及 6% 。 皖通股價年初至今跑贏 H 股指數 13% ，惟其估值依然吸引，今年預測市盈率僅 8.6 倍，遠低於同業深圳高速（ 548 ）、滬杭甬（ 576 ）及寧滬高速（ 177 ）的 11 至 14 倍。
 
大行對各股票最新評級 世茂房產（ 813 ）　評級變動：與大市同步 → 增持 目標價調整： 5.06 → 8.80 元　昨收報： 7.17 元　潛在變幅： ↑ 22.73%
 
首都機場（ 694 ）　評級變動：維持與大市同步 目標價調整： 4.72 → 4.80 元　昨收報： 4.52 元　潛在變幅： ↑ 6.19%
 
-- 摩通 -- 皖通高速（ 995 ）　評級變動：維持增持 目標價調整： 4.50 → 5.50 元　昨收報： 3.55 元　潛在變幅： ↑ 54.93%
 
首都機場（ 694 ）　評級變動：減持 → 中性 目標價調整： 4.60 → 5.00 元　昨收報： 4.52 元　潛在變幅： ↑ 10.62%
 
中興通訊（ 763 ）　評級變動：增持 → 中性 目標價調整： 35.00 → 27.00 元　昨收報： 26.80 元　潛在變幅： ↑ 0.75%
 
-- 花旗 -- 方興地產（ 817 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 3.33 → 3.36 元　昨收報： 1.90 元　潛在變幅： ↑ 76.84%
 
世茂房產（ 813 ）　評級變動：維持買入 目標價調整： 8.06 → 8.70 元　昨收報： 7.17 元　潛在變幅： ↑ 21.34%
 
-- 瑞信 -- 上海電氣（ 2727 ）　評級變動：維持跑贏大市 目標價調整： 5.00 → 3.60 元　昨收報： 2.51 元　潛在變幅： ↑ 43.43%
 
兗煤（ 1171 ）　評級變動：中性 → 跑輸大市 目標價調整： 7.10 → 5.80 元　昨收報： 6.76 元　潛在變幅： ↓ 14.20%

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90^# 大中小發表於 2009-5-4 06:02 只看該作者

大行觀點：美林籲買中鐵建 2009年05月04日 
 
中鐵建（ 1186）去年毛利令人驚喜，帶動核心盈利大升 1.3倍，優於美林預期一成，由於公司今年首季新定單飆升近八成，故獲該行重申「買入」評級，目標價睇升至 12.83元，意味仍有 19%上升空間。 美林對中鐵建未來定單增長充滿信心，因內地鐵路投資剛起步，估計建設高峯期至少還要持續 7年，預料公司今明兩年盈利將分別增至 65.2億及 86.3億元人民幣。目前中鐵建估值吸引，明年預測企業價值對除利息、稅、折舊及攤銷前盈利（ EV/EBITDA）為 4.9倍，較同業平均 6倍水平為低。同業中鐵（ 390）則被美林維持「中性」評級，去年毛利雖較預期差，但成本控制得宜，獲該行調高目標價至 5.34元，仍低於上周收市價。

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大 行 觀 點 ： (update)

高盛將匯控(0005.HK)目標價由41港元提升至55港元。

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