建行賺 1348億遜預期
上季資產減值 167億 多 5倍
蘋果日報2011年03月28日
【本報訊】繼中國銀行( 3988)後,第二間大型中資銀行建設銀行( 939)業績出籠,惜後者未能延續中行氣勢,表現教市場失望,去年盈利 1348.44億元(人民幣.下同),按年升 26%,低於市場預計中位數 1372億元,主因第四季資產減值損失按季增近 5倍,較預期高,擬派末期息每股 0.2122元,派息比率降。
記者︰呂雪玲
業績雖然遜於預期,但建行在核心業務的增長其實不俗,期內利息淨收入按年增 19%,至 2515億元;手續費及佣金淨收入按年升 38%,至 661.32億元,與中行同期兩者增幅分別為 22%及 18%相比,建行於後者業務表現更為優勝。若單計第四季,建行兩者的表現分別按季增加 8%及 16%。而淨息差則由第三季的 2.45厘,升至年底的 2.49厘,增 4點子,符合市場預期。
去年完成供股,建行的核心資本充足率按年改善 1.09個百分點,至 10.4%。
佣金收入增幅勝中行
至於盈利方面,建行去年第四季賺 243.45億元,按季倒退 39%,按年則上升 18%。盈利按季錄得跌幅,與資產減值損失在末季按季增加 4.93倍至 166.59億元,不無關係。
管理層解釋,當中包括投資減值損失增 31%,至 14.6億元,主要是對部份可供出售權益工具計提減值損失;其他資產減值損失 21.89億元,增 23倍,主要對表外的承兌滙票、信用證、保函及理財業務計提減值損失。一位不願具名分析員指出,資產撥備水平較預期高,不排除與該行要減值準備對貸款總額比率符合監管要求的 2.5%,因而增加撥備有關。建行有關比率於第三季為 2.43%,期內提升至 2.52%。
分析員強調,資產減值損失上升,不意味該行信貸質素轉差,原因有可能是來自監管要求的審慎原則管理,亦難與中行同期資產減值損失減少一概而論,原因是中行外幣資產較多,於去年錄得較多回撥,也不排除這是建行未雨綢繆的行動。
期內貸款及墊款總額 56691.28億元,按年增 18%。建行不良貸款率降至 0.36個百分點,至 1.14%;減值準備對不良貸款率更突破 200%水平,至 221.14%。投資性證券淨收益方面跌 57%,至 19.03億元,分析員指由於去年市況相比 09年較低迷,故有關收益降幅屬預期之內。
派息比率降至 38%
建行擬派末期息每股 0.2122元(含稅),派息比率由去年的 44%,降至 38%。觀乎中行上周公佈業績後已表示,部份因應監管機構而調整了派息比率至約四成,分析員預期,中資行或同採統一派息政策,故建行派息比率亦相若。
期內附屬公司建行亞洲及建銀國際分別實現淨利潤 4.88億及 12.77億元,該行目前 9家村鎮銀行正穩步推進,無不良貸款,淨利潤合計 367萬元。
建行大賺1348億 符預期
2011-03-28 05:13:45
資本要求嚴 派息率降至38%
【明報專訊】建設銀行
(0939)去年業績沒有辜負眾望,全年大賺1348.4億元(人民幣.下同);受惠核心業務穩步推進,純利按年增幅26.3%,符合市場預期,每股派息增加5%至0.2122元。隨着內地監管資本要求趨嚴,中資金融股下調派息比率,以留存更多利潤似是無可避免的趨勢,建行亦不例外,派息比率由09年的44.9%,降至去年的37.9%。
根據彭博通訊社數據,32間券商預測建行去年純利中位數為1373.7億元,雖然建行昨日公布的淨利潤金額略低於市場預期中位數,不過,有歐資大行銀行業分析員向本報記者表示,建行的經營收入及撥備前經營溢利均符合該行預期,「bottom line(純利)低於市場預期,主要是因為建行去年多作撥備,但整體盈利表現solid(穩健),NIM(淨利息收益率)明顯擴闊。」
貸款減值撥備增 遏盈利升幅
期內,建行貸款增幅由09年的27.4%,放緩至去年的17.8%,貸款及墊款淨額達5.53萬億元。而去年建行資產減值損失為292.9億元,按年增加15%,第四季有關款項的增幅尤為顯著,按季急升4.9倍至166.6億元,是導致該行末季純利按季驟降39%至243.5億元的主因之一。市傳銀監會要求內銀將減值準備對貸款總額比率(貸款撥備比率)逐步提升至2.5%,上述分析員認為,建行去年第四季的資產減值損失金額大幅提升,或與該行着力提升貸款撥備比率有關。截至去年底,建行的有關比率達2.52%,超越了監管當局要求的水平。
去年第4季淨利息收入升7.7%
內地去年第四季起屢次上調存款準備金率及加息,市場普遍預計,大型銀行NIM表現將較受惠。建行去年NIM為2.49厘,按年擴大8點子(100點子為1厘),上述分析員估計,單單是去年第四季,建行的NIM便按季拓闊了8至10點子,達到逾2.6厘水平,推動建行末季淨利息收入,按季上升7.7%至693.2億元。
手續費收入比例續增至20%
建行另一盈利增長動力,來自手續費及佣金淨收入,去年增幅達37.6%,至661.3億元,佔經營收入的比例,由09年17.8%,進一步上升至20.3%。此外,隨着外幣債券市場價格平穩回升,建行債券投資減值錄得淨回撥2.18億元,相應減值支出較09年減少13.25億元。
另一方面,建行旗下在港業務的建行亞洲,去年資產總額較09年進一步提升21.23%,至869.2億元,實現淨利潤為4.88億元。
至於與西班牙桑坦德銀行合資設立村鎮銀行控股公司的合作上,建行將與桑坦德合資設立一家專門從事投資、管理村鎮銀行的子銀行,雙方初始投資額為35億元,子銀行開業後第二年雙方增加投資25億元。建行與桑坦德的持股比例保持在80.1%比19.9%。有關投資尚待監管機構審批。
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本帖最後由 DMC 於 2011-3-28 10:54 編輯 ]
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