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工商銀行(1398)

工行搶先自爆 地方融資受控
2011-03-30 05:14:31


今公布業績
【明報專訊】內地地方政府融資平台貸款為內銀構成的風險隱患揮之不散,已公布業績的內銀,均就有關貸款向外界解畫,以釋市場疑慮。而於今日放榜的工商銀行(1398),其董事長姜建清亦罕有地在業績公布前夕,向英國媒體披露該行在平台貸款的風險敞口,並強調有關貸款不會為中國銀行體系構成系統性風險,料3年內地方政府融資平台貸款問題將得以解決。
與工行叮噹馬頭的建行(0939),儘管去年核心業務穩健增長,惟該行去年第4季撥備額按季激增逾4倍,加上不良貸款餘額增加,當中涉及了地方政府融資平台貸款,遂惹市場關注,平台貸款的風險問題正逐步浮現,股價於業績公布翌日跌逾3%。

地方融資不良貸款率 不足0.3%
根據彭博通社資料,券商預期工行去年純利中位數為1630億元,按年增幅26.7%,有望成為香港以至亞洲最賺錢的上市公司。
姜建清昨日刊登於英國《金融時報》的一篇訪問中透露,工行對地方政府融資平台的貸款規模為6400億元(人民幣.下同),不良貸款率不足0.3%。他並預計,6400億元的平台貸款中,有兩成可於今年底收回。

由於內地地方政府不能夠透過發行債券或向銀行直接借貸來融資,故近年數以千計被稱為「地方政府融資平台」的開發公司應運而生,這些開發公司主要為基建項目及房地產項目籌資。姜建清指出,對上述開發公司的貸款,佔工行總貸款10%。
有內地傳媒早前報道,截至去年11月底,全國地方融資貸款餘額約9.09萬億元,佔全部人民幣貸款的19.16%。銀監會主席劉明康去年底也明言,當前中國銀行業最大的風險,首當其衝還是地方融資平台。

內銀高層普遍認為風險可控
姜建清於訪問中坦言,向地方政府控制的開發公司無節制地放貸,確實對中國經濟構成一定的風險,但他並不認為,會對中國的銀行體系構成了系統性風險,「相信3年之內,我們就能順利解決這個問題。3年內我們希望將信貸投放回復至正常水平(金融危機前的水平)。」

對於姜建清的言論,有參與了已公布業績內銀分析員會議的知情人士向本報記者指出,這與其他銀行高管層就地方政府融資平台貸款的言論一致,都是認為有關風險可控。「他們最主要是基於地方政府賣地收入仍然可持續的假設,只要地方政府財政健康,風險便不會太大,而目前平台貸款的壞帳率,仍然低於整體貸款的壞帳率。」

未來貸款增長放緩 重農行急跌12.5%
根據目前各內銀已公開的資料顯示,工行及建行向地方政府融資平台的信貸投放規模最大,其次是中行(3988)及農行(1288),規模約逾4000億元。

另一邊廂,去年純利急增逾六成的重農行(3618),昨日股價急跌12.5%,收報5.32元,除因該股上周遭股東惠理集團(0806)減持外,也因為該行對未來貸款增長的預期較低,令市場擔心該行淨利息收益率表現將受影響。


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【業績公布】工行(01398-HK)全年多賺28.4%至1,652億元,息18.4分
  2011/03/30 17:02

財華社香港新聞中心

工商銀行公布,截至2010年12月底止全年業績,股東應佔溢利1,652億元(人民幣,下同),按年增長28.38%,每股盈利48分,建議派發末期息每股18.4分;期內淨利息收入升23.57%,至3,037億元。



【公司展望】工行(01398-HK):撥備覆蓋率228%已足夠,為達監管目標或再增撥備
  2011/03/30 19:06

財華社香港新聞中心

工商銀行董事長姜建清表示,該行在內地大型銀行中撥備最高,撥備覆蓋率達228%,這反映出該行穩健的經營態度;他指,此撥備覆蓋率已屬充足。

不過,姜建清又言,由於國家銀監會規定於2013年前,內銀撥備相對於貸款的比率要達到2.5%,而工行目前此比率為2.46%,故今年可能還需要進一步增加撥備,已達至該目標。

行長楊凱生補充指,撥備相對於貸款的比率0.04個百分點的差距,實際相當於26億元,相當於該行2010年稅後凈利1.6%;他表示,該行實現2.5%目標毫無壓力。

另外,姜建清表示,工行是中國的系統重要性銀行,但並不應視作全球的系統重要性銀行,原因是工行在海外的資產、業務、盈利的比重均小於5%;他強調,將工行視為全球的系統重要性銀行而增加進一步的資本要求並不適宜。



【公司展望】工行(01398-HK):存款準備金率每調高50點子,利息收入減7億元人民幣
  2011/03/30 19:04

財華社香港新聞中心

工商銀行行長楊凱生出席業績發布會,回應內地調高存款準備金率時指出,存款準備金率每上調50點子,工行的利息收入減少7億元(人民幣,下同),這相當於該行2010年營業收入的0.19%,故影響不嚴重。

楊凱生另指,央行收緊銀根會推高銀行間貸款利率,對於如工行這類銀行間借貸的淨借出行,央行調升存款準備金率,收緊銀根,對該行有利。



【公司展望】工行(01398-HK)今年目標貸款增長13.2%至14.2%
  2011/03/30 19:02

財華社香港新聞中心。

工商銀行董事長姜建清於業績發布會表示,該行2011年人民幣貸款的增長目標是按年增幅達13.2%至14.2%,相當於貸款增加8,200億至8,800億元(人民幣,下同),而2010年人民幣貸款增幅為16.9%。

當被問及地方政府融資平臺的情況,行長楊凱生指出,截至去年年底,該行地方政府融資平臺貸款6,496億元,這部分貸款不良率為0.3%;他又表示,截至目前,該行地方政府融資平台貸款已下降至5,150億元,其中63%能夠被項目本身產生的現金流全部覆蓋;他續指,截至目前不能由項目本身產生的現金流全部覆蓋的地方政府融資平台貸款約有2,125億元,而這其中有600億元現金覆蓋率為50%。

楊凱生進一步表示,工行針對地方政府融資平台貸款有195億元的專項撥備,撥備覆蓋率達4%,高於該行整體撥備覆蓋率之2.46%。


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全球最賺錢銀行 工行再稱王
純利 1652億 淨息差擴闊
蘋果日報2011年03月31日

【本報訊】內地最大商銀工商銀行(1398),受惠於淨利息及手續費佣金淨收入穩步增長的動力,加上全年淨息差擴闊 18點子至 2.44厘,成本收入比率又下降,去年盈利增加 28.4%至 1651.56億元(人民幣.下同),稍勝於市場預測增幅 26%的中位數,蟬聯全球最賺錢銀行寶座,亦為本地最賺錢藍籌。 記者:劉美儀

面對肯定將被中銀監列為系統重要性金融機構( SIFI)的監管變化,工行趁盈利狀況良好為額外撥備早作部署,去年度該行不良貸款率雖僅為 1.08%,是四大內銀中最低,惟其資產減值損失仍升 20.2%,減值增幅及撥備覆蓋率均冠於其他三行。
去年底工行貸款總額準備金率達 2.46%,董事長姜建清說,距監管要求 2013年底需增至 2.5%的水平,今年該行只要「增加一點撥備」便可達標,以金額計增撥僅約 26億元即符要求。


撥備僅差 26億 即達標
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雖然工行市值居全球銀行之首,惟他重申其海外資產及盈利佔比不足 5%,「絕不應」被列全球系統性重要金融機構,因不會對環球市場構成風險,直至其境外業務規模足夠前,該行不應界定為全球性 SIFI,被額外要求增加資本。經供股補充資金後,去年底該行核心資本充足率從 9.9%升至 9.97%。滙控( 005)主席范智廉日前說,國際監管當局需標列不少於 80間全球性 SIFI,才能維持市場公平競爭。

董事會建議派發末期息每股派 0.184元,較前年微增 8.2%,全年派息率由 44.7%降至 38.3%,仍優於其他大行,姜建清指,未來派息率會維持約 4成水平。去年底工行貸款及墊款總額,按年增加 18.5%至 6.79萬億元,境內人民幣新增貸款升 16.9%至 8981億元,展望今年,他透露經董事會決定後,全年人民幣新增貸款規模介乎 8200億至 8800億元,即按年增幅約 13.2%至 14.2%。

為應對將被內地監管當局列入 SIFI的要求,該行撥備覆蓋率從 06年的 70.6%,增至去年底的 228.2%,行長楊凱生說,中銀監何時對貸款總額準備金率要求達 2.5%,僅差 0.04個百分點的工行,「馬上可達到」,差距撥備額約 26億元,為去年利潤的 1.6%,意味增撥壓力微不足道。被工行私有化的工銀亞洲,去年稅後盈利增長 19%至 30.03億港元,刷該行歷史新高。




準備充足  地方融資壞賬  10倍撥備覆蓋



市場對內地商銀涉足地方政府融資平台貸款的資產質素,會否轉差及撥備是否足夠,一直表示關注,作為國有商銀之首的工行( 1398),截至去年底有關貸款額達 6496億元(人民幣.下同),行長楊凱生透過視像會議表示,迄今金額已再降逾 1300億元,至 5151億元,其中六成佔比的貸款項目,現金流達全覆蓋或基本覆蓋,只有約 2125億元貸款需地方政府承擔,此部份金額約佔該行總貸款比率僅 3.13%。  

地方融資降至 5151億
相比工行整體貸款不良率 1.08%,他指地方政府融資平台貸款的不良率低至 0.3%,去年度該行已就有關項目實現 195億元的專項撥備,對照這些地方政府融資平台不良貸款餘額約 19.3億元,工行專項撥備覆蓋率高達不良貸款餘額的 10倍,撥備率為 4%,遠高於該行對其他不良貸款平均為 2.46%。
在 2125億元未具現金流全覆蓋的地方政府融資平台貸款中,當中約 600億元貸款的現金流,覆蓋仍達五成,另外亦有 24%屬有抵押貸款。


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工商銀行(01398)首季度純利537.87億元人民幣 增長29.5%
2011年4月28日17:09 業績公布

<匯港通訊>     工商銀行(01398)公布,截至今年3月底止首季度,股東應佔淨利潤為537.87億元人民幣(下同),較2010年度同期增長29.46%,每股盈利為0.15元。

上年度同期股東應佔淨利潤為415.47億元。


工行(01398)首季淨利息收入增24.82% 境內貸款增2105億人幣
2011年4月28日18:27 財經消息

<匯港通訊>    工商銀行(01398)宣布,去年純利增長29.46%,當中利息淨收入增長24.82%,主要是由於生息資產規模增長及淨利息收益率回升,手續費及佣金淨收入增長42.02%,成本收入比25.44%。

至3月底止首季,工行總資產增長6.92%,客戶貸款及墊款總額比上年末增加2728.45億元人民幣(下同),增長4.02%,其中境內分行人民幣貸款增加2105.16億元,增長3.39%。客戶存款則較上年末增加增長5.55%。3月底止資本充足率11.77%,核心資本充足率9.66%。

按照貸款質量五級分類,不良貸款餘額為707.74億元,比上年末減少24.67億元;不良貸款率為1%,比上年末下降0.08個百分點。撥備覆蓋率為246.53%,比上年末提高18.33個百分點;貸款總額準備金率為2.47%。



[ 本帖最後由 DMC 於 2011-4-28 19:06 編輯 ]


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